Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC), ABD’deki kalıcı zayıflık, Çin’deki marj baskıları ve indirimler ile tarifelerden kaynaklanan artan zorlukları gerekçe göstererek Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU) için fiyat hedefini 270 dolardan 225 dolara düşürdü ve Eşit Ağırlık notunu korudu.
Firma, Lululemon’un kısa vadeli görünümünün zor kalmaya devam ettiğini ve tahminlerde daha fazla kesinti olmasının muhtemel olduğunu belirtti.
Wells Fargo, 2025 mali yılı için hisse başına kazanç (EPS) tahminini şirketin rehberliğinin alt sınırına yakın olan 14,60 dolara düşürdü ve 2026 mali yılı EPS’sini 15,52 dolar olan konsensüsün oldukça altında 14,90 dolara indirdi.
Düşürülen hedef, 15x çarpana dayanıyor. Wells Fargo bunu “dip seviye” olarak tanımladı ancak “aşırı kazanç” riski ve devam eden uygulama hataları göz önüne alındığında bu çarpanın haklı olduğunu belirtti.
Wells Fargo, Kuzey Amerika’daki zayıf eğilimlere dikkat çekti. 2. çeyrek karşılaştırmalı satışların muhtemelen yatay veya hafif pozitif olacağını ve bunun altta yatan talepten ziyade tasfiye faaliyetlerinden kaynaklandığını belirtti.
Yeni kumaşlar ve stillerle bazı başarılar elde edilmesine rağmen, firma daha fazla rengin geri dönüşünün ABD’li tüketiciler arasında ilgiyi yeniden canlandırmadığını söyledi.
Çin’de ise büyümenin, geçen çeyrekteki keskin ardışık düşüşten sonra yavaşladığı görülüyor. Firma, 3. ve 4. çeyrek Çin karşılaştırmalı satış tahminlerini daha önceki her iki çeyrek için de %15 olan beklentilerden %12 ve %10’a düşürdü.
Çin’in daha yüksek marj profiline sahip olması göz önüne alındığında, buradaki herhangi bir zayıflık şirketin ilerideki karlılığı için risk oluşturabilir.
Temmuz ayında indirimler artmış durumda ve özellikle Vietnam’dan kaynaklanan tarifeyle ilgili maliyetler, 2025’in sonlarından 2026’ya kadar marjlardan 50-100 baz puan azaltabilir.
Wells Fargo, bu nedenle 3. ve 4. çeyrek brüt marj varsayımlarını 25 baz puan düşürdü.
Sonuç olarak firma, Lululemon’un yumuşayan talep ve artan maliyet baskılarıyla mücadele ederken kısa vadede sınırlı yükseliş potansiyeli görüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
