Investing.com — Çelik sektörü üçüncü çeyrekte beklenenden daha zayıf fiyatlarla zorluklarla karşılaşıyor. Ancak Jefferies analistleri, ABD’ye yapılan ithalatın azalmaya başlamasıyla birlikte olumlu işaretler görüyor. Son raporlarına göre, Nucor Corp (NYSE:NUE) ve Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) mevcut piyasa ortamında en iyi risk/getiri profillerini sunuyor.
Jefferies, ABD çelik fiyatlarının (hurda çelik dahil) üçüncü çeyrekte beklentilerin altında performans gösterdiğini belirtiyor. Bununla birlikte, sektör katılımcılarıyla yapılan son görüşmeler, ithalat seviyelerinin düşmeye devam edeceğini gösteriyor. Bu gelişme, önümüzdeki aylarda yerli çelik üreticilerine çok ihtiyaç duyulan desteği sağlayabilir.
Firma, modellerini gerçek üçüncü çeyrek çelik fiyatlarıyla güncelledi ve belirli çelik ürünleri için tahminlerini revize etti. Analizleri, sektörde iki net lidere işaret ediyor:
1. Nucor Corp (NYSE:NUE) – Jefferies, 170 dolar temel fiyat hedefi belirleyerek %25 yükseliş potansiyeli öngörüyor. Yatırım tezi, çelik fiyatlarının önümüzdeki 3-5 yıl boyunca iyi destekleneceğini ve Nucor’un ürün çeşitlendirmesinin sürdürülebilir kazançlara yol açacağını vurguluyor.
Şirketin güçlü bilançosu, daha fazla temettü artışını ve hisse geri alımlarını destekliyor. Olumlu bir senaryoda, çelik fiyatları tahmin edilenden %15 daha yüksek olursa, Nucor 200 dolara (%48 yükseliş) ulaşabilir.
Önemli sürdürülebilirlik girişimleri arasında fosil yakıtla üretilen elektrik tüketimini azaltmak ve net sıfır sera gazı hedeflerine ulaşmak yer alıyor.
Nucor Corporation, üçüncü çeyrek kazançlarının ikinci çeyreğe göre daha düşük olmasını beklediklerini açıkladı. Hisse başına 2,05 ile 2,15 dolar arasında olması öngörülüyor. Bu rehberliğin ardından Wells Fargo şirket için fiyat hedefini düşürürken, Freedom Broker Al tavsiyesine yükseltti.
2. Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) – Jefferies, 165 dolar temel fiyat hedefiyle (%17 yükseliş) Steel Dynamics’i rakiplerine göre nispeten ucuz görüyor. Alüminyum dahil şirketin ürün çeşitlendirmesi, sürdürülebilir kazanç potansiyeline katkıda bulunuyor.
Nucor gibi, Steel Dynamics da temettü artışlarını ve hisse geri alımlarını destekleyen güçlü bir bilançoya sahip. İyimser bir senaryoda, beklenenden daha yüksek çelik fiyatlarıyla hisse senedi 215 dolara (%52 yükseliş) ulaşabilir. Şirket, 2030 yılına kadar Kapsam 1 ve 2 sera gazı emisyonlarını %50 azaltmayı ve 2050 yılına kadar karbon nötr olmayı hedefliyor.
Son bir gelişmede, Steel Dynamics üçüncü çeyrek için hisse başına 2,60 ila 2,64 dolar kazanç rehberliği verdi. Bu, önceki çeyreğe göre beklenen bir iyileşme. Şirket ayrıca en büyük yassı rulo çelik müşterisi olan New Process Steel’deki kalan %55 hisse payını satın almak için kesin bir anlaşma imzaladığını duyurdu.
Her iki şirket de benzer aşağı yönlü risklerle karşı karşıya. Jefferies, uzun süreli bir ekonomik yavaşlama ve daha zayıf çelik talebini temel endişeler olarak belirtiyor. Böyle senaryolarda, her iki hisse senedi de yaklaşık 100 dolara düşebilir. Bu, Nucor için %26, Steel Dynamics için %29 düşüş anlamına geliyor.
Her iki şirket için de katalizörler arasında inşaatla ilgili talep eğilimleri, manşet çelik fiyatlandırma verileri ve yerli üreticilere fayda sağlayabilecek potansiyel ticaret önlemleri yer alıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
