Investing.com — Goldman Sachs, Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC) hissesini, şirketin stratejik işlemleri değerlendirdiğini açıklamasının ardından “sat”tan “nötr”e yükseltti.
Aracı kurum, 12 aylık fiyat hedefini 25 dolardan 27 dolara çıkardı. Bu değerleme çerçevesinde potansiyel birleşme ve satın alma faaliyetlerine %15 ağırlık verildi.
Kraft Heinz hisseleri, 12 Ağustos 2024’te Goldman’ın Amerika Satış Listesi’ne eklenmesinden bu yana %26 değer kaybetti. Aynı dönemde S&P 500 endeksi %13 yükseldi. Hisse senedi 24 Haziran 2025 itibarıyla 26,03 dolardan kapandı.
Bu yükseltme, Kraft Heinz’ın 20 Mayıs’ta stratejik seçenekleri araştırdığını açıklamasının ardından geldi. Bu açıklama, en büyük hissedar Berkshire Hathaway’i (NYSE:BRKa) temsil eden iki yönetim kurulu üyesinin istifasıyla aynı zamana denk geldi.
Berkshire Hathaway’in %27,5 hissesi bulunuyor. Medya raporlarında belirtildiği gibi, Berkshire’ın olası hisse satışı, varlık elden çıkarmalarına zemin hazırlayabilir.
Önceki raporlar, Oscar Mayer ve şirketin kahve işini potansiyel hedefler olarak belirledi. Bu satışlar, hisse geri alımları için sermaye serbest bırakabilir.
Goldman şimdi Kraft Heinz’a 2 M&A Derecesi veriyor. Bu, stratejik bir işlemin %15-%30 olasılığını gösteriyor.
Aracı kurum, M&A senaryoları için şirketi ileriye dönük 10,5x EV/EBITDA ile değerlendiriyor. Bu, sektördeki geçmiş işlemlerle uyumlu olup 36 dolarlık bir değerleme sağlıyor.
Derecelendirme yükseltilmesine rağmen, analistler satışlardaki sürekli düşüşler ve pazar payı kayıpları nedeniyle temkinli kalmaya devam ediyor.
Tarayıcı verileri, krem peynir, makarna ve peynir, paketlenmiş öğle yemeği eti ve öğle yemeği komboları gibi temel kategorilerde performans düşüklüğünün devam ettiğini gösteriyor. Bu ürünler, izlenen satışların yaklaşık %39’unu oluşturuyor. NielsenIQ’ya göre, ABD perakende satışları 14 Haziran itibarıyla yıllık bazda %4 düştü.
Kraft Mac & Cheese, Lunchables, Capri Sun ve Kraft Mayo gibi bazı markalarda ardışık iyileşme kaydedildi. Bu iyileşme, artan fiyatlandırma ve inovasyon çabalarını takiben gerçekleşti.
Bununla birlikte, bu kazanımlar genel performansa kıyasla hala mütevazı kalıyor. HundredX verilerine göre, ankete katılan çoğu marka için net satın alma niyeti stabildi.
Goldman, daha yumuşak gelir eğilimleri ve artan maliyetler nedeniyle kazanç tahminlerini biraz düşürdü.
Düzeltilmiş hisse başına kazanç tahminleri 2025 için 2,61’den 2,57’ye, 2026 için 2,67’den 2,59’a ve 2027 için 2,86’dan 2,80’e revize edildi.
Gelir tahminleri de düşürüldü. 2025 geliri artık 25,85 milyar dolardan 24,98 milyar dolara düşürüldü.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
