Investing.com — UBS, PG&E Corp. için tavsiyesini Nötr’den Al’a yükseltti. Kaliforniya’daki orman yangını politikalarında beklenen değişikliklerin sorumluluk risklerini azaltabileceğini belirtti. Bu durum, elektrik şirketinin değerlemesini destekleyebilir.
Aracı kurum, hedef fiyatını 20 dolardan 23 dolara yükseltti.
Analistler, Kaliforniya’daki orman yangını mevzuatının ikinci aşamasının önemli olduğunu söyledi. Bu aşama, elektrik şirketlerinin yangın hasarına karşı mali risklerini daha da sınırlayabilir. Öneriler, Kaliforniya Kamu Hizmetleri Komisyonu’nun tavsiyeleri üzerine inşa edilecek. Ayrıca elektrik şirketleri, düzenleyiciler ve tüketici savunucuları arasındaki görüşmeler de dikkate alınacak.
Kaliforniya Deprem Otoritesi, 1 Nisan’da eyalet yasama organına bir rapor sunacak. Otorite, eyaletin orman yangını fonunu yönetiyor. Raporda politika önerileri yer alacak.
UBS, olası politika değişikliklerinin yatırımcı güvenini artırabileceğini söyledi. Orman yangını yükümlülükleriyle bağlantılı mali risk azalacak. Bu konu, son yıllarda PG&E için önemli bir sorun oldu.
Banka ayrıca şirketin elektrik şirketleri arasında güçlü kazanç büyümesi sağlayacağını bekliyor. UBS, 2030’a kadar hisse başına kazançta yıllık yaklaşık yüzde 9 büyüme öngörüyor. Hisse fiyatına şu anda yansıyan büyüme ise yaklaşık yüzde 7 seviyesinde.
Bu arada, PG&E yakın zamanda paket konut elektrik tarifelerinde yüzde 1,8 indirim açıkladı. Bu, 500 kilovat-saat kullanan ortalama bir hane için ayda yaklaşık 5,14 dolara denk geliyor. Şirket, paket konut elektrik tarifelerinin Ocak 2024’e göre yaklaşık yüzde 13 daha düşük olduğunu söyledi.
UBS ayrıca elektrik şirketinin mali durumunu iyileştirdiğini belirtti. PG&E, 2025’te operasyonlardan sağlanan fonların borca oranında yaklaşık yüzde 15 seviyesine ulaştı. Aracı kurum, bu seviyenin Moody’s’ten olası bir kredi notu yükseltmesini destekleyebileceğini söyledi.
Banka, kazanç tahminlerini hafifçe yukarı yönlü revize etti. 2027’de hisse başına 1,79 dolar kazanç tahmin ediyor. 2028’de ise bu rakamın 1,95 dolara ulaşacağını öngörüyor.
UBS, hissenin hala geniş elektrik sektörüne göre ciddi bir iskontoda işlem gördüğünü söyledi. 23 dolarlık hedef fiyat, hisselerin sektörün değerleme katına göre yaklaşık yüzde 27 iskontoda işlem göreceğini ima ediyor. Önceki hedefte bu iskonto yaklaşık yüzde 35 seviyesindeydi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
