Investing.com — Bir Wall Street analistine göre, Apple (NASDAQ: AAPL) hisseleri çok fazla iyimserliği fiyatlamış olabilir. Analist, Eylül ayı verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesine rağmen hisse için Sektör Ağırlığı notunu yineledi.
KeyBanc Capital Markets analisti Brandon Nispel, Apple’ın donanım metriklerinin sağlam olduğunu ancak değerlemeyi haklı çıkarmak için yeterli olmadığını belirtti.
Nispel müşterilerine gönderdiği notta şöyle yazdı: “AAPL tüm zamanların en yüksek seviyesinde işlem görürken, hisseyi pahalı buluyoruz ve yüksek beklentileri fiyatladığını düşünüyoruz, ancak bir düşüş senaryomuz yok.”
KeyBanc’ın özel veri izleyicisi, Eylül ayında endeksli harcamaların aylık bazda %17 arttığını gösterdi. Bu rakam, üç yıllık ortalama olan %12’nin üzerinde gerçekleşti.
Bununla birlikte, yıllık harcamalar %15 düşerek Ağustos ayına göre bir yavaşlama gösterdi. Nispel, firmanın KFLD okumalarının, operatör kontrolleri ve tüketici anketleriyle karşılaştırıldığında “gördüğümüz en olumsuz veri noktaları” olduğunu söyledi.
Buna rağmen, KeyBanc, Apple’ın mali dördüncü çeyrekte iPhone beklentilerini aşacağını ve bir sonraki çeyrek için beklentilere uygun rehberlik vereceğini belirtti.
Analistler şunları yazdı: “2026 mali yılında büyümenin itici gücünün birim sayısı değil, ortalama satış fiyatları olacağını düşünüyoruz.” Firma, daha güçlü iPhone ve giyilebilir cihaz talebini gerekçe göstererek 2025 ve 2026 mali yılları için gelir tahminlerini %2,2’ye kadar yükseltti.
Yine de KeyBanc nötr duruşunu korudu. Nispel, “Tüm zamanların en yüksek hisse değerlemesi göz önüne alındığında, risk/getiri oranını nötr görüyoruz. Bu değerleme çok fazla büyümeyi fiyatlıyor gibi görünüyor” dedi. Ayrıca düzenleyici ve Çin ile ilgili riskler azalmış olsa da Apple’ın güçlü bir yükseliş senaryosundan yoksun olduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
